2022年显示产业链的机遇与风险分析
2021年中国内地的显示产业链 ，受益于全行业涨价行情 ，除了少部分前期在价格战中严重“受伤”的厂家 ，以及“新型显示”OLED 、MINI LED 、MICRO LED等产品线外 ，大家基本上都赚了一整年 。
尽管目前LCD面板价格有所回落 ，但同样还是处在盈利区间内 ，并没有跌破盈亏平衡线 ，加上行业已建成的产能释放基本完成 ，而规划了新产能的各方也有意推迟了产线的投资建设速度 ，所以进入2022年后 ，中国内地的显示产业链基本上会平安渡过一个相对“凶险”的一年 。
大面板
2022年资本市场对于全球经济的预测基本上是下行 ，甚至有人认为会出现类似2008年式的经济危机 。也就是大量的债务会爆雷 。
一般经济不好的年景对于显示行业来讲 ，总出货量反而是受影响较小的部分 ，因为大家的工作量减少或找不到工作时 ，反而会刺激与文娱相关的产品市场需求 。
中国内地的显示行业有一个强项就是相对比较灵活 ，可以在经济不太好的年景里 ，迅速降低一点点技术要求和品质标准 ，推出价格更“合适”的低价产品来满足收入下降情况下的“高品质”生活需求 。
再叠加上今年的冬奥会体育年 ，多少还是会消化一些产品 。所以中国内地的大面板行业风险不太大 。
另外大面板的主要专利基本上都已经过期 ，中国内地的面板企业可以随意魔改二十年前的行业专利变成“创新技术”以吸引消费者 。甚至一些二十年前的专利技术受当时限制无法量产 ，但现在有了量产的基� � ，可以推出真正的“新产品” ，这些都可以成为中国内地和台湾企业“行业质量提升”工具 。
不过虽然日 、韩渐渐退出面板制造 ，但在一些未失效的专利技术上 ，中国内地和台湾企业还是需要保持一定的敬畏心 ，要么财大气粗的去出钱“买”回来“国产自主”化 ，要么就少碰为妙 ，别最后把产品送给国外的“海关”当垃圾处理 ，还得自己掏垃圾处理费用 。
上游原材料
显示产业链里上游原材料环节是目前还在继续“国产化”的主要区域 ，虽然一些低端产品 ，销在国内市场的产品 ，基本上以“高功耗”实现了“国产化” ，但在一些高端产品领域 ，要么“国产化”仅停留在物理加工环节 ，要么属于中资控股 ，技术在外的“伪国产化”阶段 。如果真的较真起来 ，原材料的配方环节 ，基本上还没有“国产化” 。
所以上游原材料环节 ，不管是“自主创新”也好 ，还是“魔改”专利也好 ，或是“买”回来“国产可控”可好 ，仍然是今年产业链里机遇大于风险的较好环节 。
上游设备
显示产业的装备制造领域 ，其实跟原材料环节比较类似 。在一些低端产品领域 ，已经可以组装出很多“国产化”的设备出来了 。但在前段湿制程方面 ，由于产线自动化水平比较高 ，生产节拍磨合不能有断层 ，所以大部分“原装”设备 ，主要还是由外资的方案商打包供应 ，“国产化”设备一般是在原装设备的基础抄作业 ，然后更改部分“可降成本”的设计 ，先在产业旁试用打样 ，合适替代后 ，再混入旁线扩产的配置中慢慢取代 。
不过近十年来由于日本面板技术持续外溢 ，很多“技术”在中国市场由维修变成组装 ，再变成“国产自制” ，产品也慢慢融入到了方案商的打包设计中 ，随着外方资金退出 ，中方接受股权控制 ，中国显示产业的上游设备“国产化”速度也在加快 。
因此在上游设备环节 ，在今年的显示市场上也是机遇大于风险的较好环节 。
后段模组加工
按照十年前的行业规律 ，本来是大面板扩产后 ，市场会有大量的后段OEM模组加工产能来配套 。
不过近些年来 ，不管是新建的8.6代以上高世代电视面板产线 ，还是新建的LTPS LCD\OLED中小尺寸面板产线 ，由于产品的精细度越来越高 ，GAP越来越� � ，基板越来越� � ，基本上都只能采用自动化设备才能组织生产 ，所以面板厂的工人用量也越来越少 。面板厂为了安排旧产线的退役员工 ，都慢慢自建模组线来消化富余工人 。
另外 ，随着半导体技术往面板行业快速渗透 ，面板也开始对一些外适功能件进行集成 ，原来由OEM简单完成的显示功能调试环节 ，现在在功能高集成度的产品上 ，都需要前段湿制程的工艺来配合才能完成 ，面板厂为了调校出更好的产品 ，就需要定制自己的后段模组量产工艺 ，在保证自己的核心技术不外溢的情况下 ，自建后段模组产能也成了现在面板厂的主要手段 。
当然 ，一个大面板投资项目下来 ，后段模组产能不但是投资风险最小的环节 ，也是保本盈利最稳妥的环节 ，同时也是给当地带来就业的主要环节 ，毕竟从目前的情况来看 ，后段模组加工的用工量 ，要比完全自动化的前段湿制程工段多一些 。
所以不仅是今年 ，往后的后段OEM模组加工市场都会相对风险较大 。
但在一些深度定制化的产品领域 ，或者自己有方案集成优势的厂商 ，自己能够生产特殊封装要求的模组产品 ，或者自己可以根据不同面板优化出显示效果更好的模组产品 ，这类后段模组加工企业 ，将会在未来的行业定制化市场与智能物联网显示市场上 ，获得比标准品高得多的利润 ，并且这些领域未来的市场需求会越来越大 ，基本上机遇大于风险 。
标准品背光源
标准品背光源领域实际上跟后段模组标准品一样 ，现在面板厂的资源只要能腾出来了 ，也是基本上会自制 ，未来标准品背光源市场基本上没有什么好的机遇 ，并且在价格战来临时 ，还很可能是首先拿来“祭利润”的炮灰 。实际上显示行业所有的小标准品件 ，几乎都面临着这个命运 。
新型显示
OLED
中国内地的OLED技术经过几年的发展 ，虽然受益于苹果OLED量产工艺的扩散 ，多数企业的产线都可以完成部分标准品的生产 ，但基本上也还没有整合出较完整的量产工艺包出来 。由于产线良率不稳定 ，也导致了目前国内的OLED产线离盈利还有段距离 。
OLED由于是纯粹的半导体发光 ，因此对于各个材料层的量产指标都十分敏感 ，所以很多时候如果没有稳定持久的真实数据记录与分析 ，形成每个工段的材料与设备参数模型的话 ，多数情况下的产品品质都是瞎抓 ，只能靠后段的IC调校去校准出一些良品出来 ，所以裸片一致性 ，几乎决定了这条产线能不能实际盈利 。
MINI LED背光源
按道理来说 ，MINI LED背光和原来的大分区直下LED背光没有啥区别 ，甚至量产难底还要比传统的侧发光背光源难底低 ，因为去掉了导光板 ，基本上省下了大部分的光学设计成本和模具成本 ，而且组装工序自动化程度高 ，成本下降应该也很快 。
不过由于MINI LED背光源在LED芯片数量上 ，需要过万粒才能满足真正的HDR显示要求 ，完全不是原来那样几十或上百颗LED芯片就能弄出一个背光源来 ，上万颗LED芯片的单粒拾取排版 、焊接 、检测 、修补 ，会迅速降低生产效率 ，从而让生产成本急剧上升 。而这就是此前MINI LED背光源在大尺寸面板上不容易盈利的主要原因 。
实际上在如何处理大尺寸MINI LED背光源上 ，苹果在台式机上已经给出了较好的方案 ，就是不要纠结于MINI LED的芯片尺寸 ，用回原来已经分光好的直下式“大尺寸”LED芯片 ，尽量减少每一个工序的良率损失与时间效率损失 ，真正把MINI LED背光源先产业化起来 。
MINI /MICRO LED显示屏
由于LED的发光稳定性和显示寿命都基本上达到了半导体材料性能的最 佳水平 ，所以LED显示屏被视为RGB混光显示的最终解决方案 ，因此能解决提升LED显示PPI精细度的MINI /MICRO LED显示技术 ，在产品研发出来二十多年后 ，又一次被行业所看好 。
而且随着4K影像内容的丰富 ，MINI LED显示屏在影院开始大量应用 ，也逐渐把消费者培育起来 ，从而希望在内容分发上 ，渗透到个人收费数字影像领域 ，能把相同的显示效果也同步到VR近眼显示上 ，从而拉动了市场对MICRO LED近眼显示器的需求 。
为了实现MINI /MICRO LED直显 ，行业主要的难关仍然是在所谓的LED芯片“巨量转移”技术上 。与影院一个几十上百万元单价的MINI LED显示屏 ，组装时间可以长达一周以上不同 ，个人消费级的MINI /MICRO LED显示屏的生产速度 ，需要以分钟为单位计算 。
以简单的电视市场来看 ，现在年电视出货量约为2亿台 ，也就是工厂24小时运不停运转 ，良率达到100%的情况下 ，也虽要每分钟生产380台以上 ，才能满足市场需求 。也就是一条生产线一分钟能生产3.8台 ，也需要100条生产线才能完成 。
MINI /MICRO LED显示屏主要是针对4K 、8K高清显示市� � ，一个4K MINI /MICRO LED显示屏太约需要一千万颗LED芯片 ，如果没有类似“巨量转移”这类可以一次性大批量制造LED芯片像素的技术 ，MINI /MICRO LED显示屏几乎没有办法实现量产 。
目前近眼显示还好 ，可以利好半导体晶圆与LED晶圆初次封装后 ，再蚀刻出单个LED像素显示单元出来 ，要量产小尺寸MICRO LED显示屏行业难度并不是太大 。但在电视市场上 ，MINI /MICRO LED显示屏只能等“巨量转移”技术解决后 ，才有可能实现真正的普及 。
由于MINI /MICRO LED芯片几乎没有啥成本增加 ，事实上也有显示企业在跟半导体企业评估 ，是不是也可以采用近眼显示的MICRO LED显示屏量产工艺来生产电视MINI /MICRO LED显示屏的分区集成模块 ，最后拼接组装成电视整机 。如果这条路线走通了的话 ，不需要巨量转移的MINI /MICRO LED显示屏将会具备量产条件 ，从而真正走向市场 。
所以MINI /MICRO LED显示屏在今年仍然处于量产技术突破阶段 ，整个市场风险大过机遇 。
小结
总体来讲 ，2022年整个显示产业链相对风平浪静 ，没啥惊喜 。如果真要说有的话 ，那就是印度开始杀入这个市场带来一点点投资冲击 ，另外就是MINI /MICRO LED量产技术能得到突破 ，实现产品上市 。
（来源网络）